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10年期国债期货主力合约跌0.10%,中证1000股指期货上市首日收盘跌0.89%

发布时间:2023-01-25 07:00 期货 作者:糯米
7月22日消息 国债期货收盘,10年期主力合约跌0.10%,5年期主力合约跌0.06%,2年期主力合约跌0.02%。中证1000股指期货上市首日,主力合约收盘跌0.89%,报6956.6点,挂盘基准价为7018.8点,日内下跌62.2点。中金所:中证1000股指期货和期权将进一步完善金融期货与期权产品体系 中金所表示,中证1000股指期货和期权的上市,是金融期货市场...

7月22日消息 国债期货收盘,10年期主力合约跌0.10%,5年期主力合约跌0.06%,2年期主力合约跌0.02%。

中证1000股指期货上市首日,主力合约收盘跌0.89%,报6956.6点,挂盘基

准价为7018.8点,日内下跌62.2点。

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中金所:中证1000股指期货和期权将进一步完善金融期货与期权产品体系

中金所表示,中证1000股指期货和期权的上市,是金融期货市场更好服务全面深化资本市场改革的重要举措之一,将进一步完善金融期货与期权产品体系,逐步形成覆盖大、中、小盘股的风险管理产品序列,满足市场更加多样化风险管理需求,吸引更多资金进入资本市场,更好地服务实体经济高质量发展。

申银万国期货:上市初期成交和持仓均会低于现有的三个股指期货品种

中证1000股指期货上市初期,我们认为成交和持仓均会低于现有的三个股指期货品种。不考虑行情等其他因素,预计中证1000股指期货上市初期的贴水率会比中证500股指期货高2-3%左右。现有的日内开仓限制基本能满足投资者需要,但高昂的日内平今手续费依然限制了高频策略。预计中证1000股指期权上市初期当月平值看涨期权的隐含波动率在19%左右,当月平值看跌期权的隐含波动率在23%左右。

对于中证1000股指期货的策略,主要基于未来行情走势和升贴水大小。对于中证1000股指期货的升贴水,我们认为大概率是四个期货品种中贴水幅度最大的,从获得基差回归收益角度,可以进行期现套利或者多头替代策略。如果结合行情判断,建议短期以套利策略为主。

由于当前中证1000指数的波动率处于历史50%的分位数,而中证1000指数自7月初以来已经在高位持续震荡了十多个交易日,当前处于选择方向的时间点,因此中证1000股指期权上市之初我们选择用平值期权构建跨式策略进行首日测算。

广发期货:IC与IM的期现价差均表现为贴水

根据历史经验,对我国金融衍生品市场上已有的期指品种上市首日的情况进行分析,在上市首日的期现结构方面,IF与IH期现价差均表现为升水,而IC与IM的期现价差均表现为贴水,并且IC贴水幅度更深,基差率达到-2.58%。

从交易策略层面出发,首先考虑期现套利交易策略,原则上,对于较为无风险套利投资者而言,由于新品种上市首日波动较大,仅建议关注IM基差走阔带来的正向套利机会。跨品种套利策略方面,从近两年各指数的相关性来看,中证500指数与中证1000指数的相关性较高为0.925,而上证50指数与沪深300指数的相关性较高为0.952。在跨品种套利策略方面,建议以相关性较低的品种进行配置。例如,我们观察到年内中证500/上证50指数比值均处于2.00以上的水平,但在2022年4月28日,中证500/上证50指数的比价下探至1.96,此时可进行多IC00空IH00的跨品种套利策略。

最后,在期货价格影响因素方面,从资金面和基本面两个角度着手,表明我国经济仍具有一定的韧性,并预计后续市场或随成交额与融资余额的逐步回暖而稳步回升,而在出口方面,需要明确的是,美国对我国加征的关税将于今年下半年陆续到期,届时对于我国多行业对美出口增速或得到大幅提振。